Un asesor financiero independiente. Sin productos que vender.
Como parte de una asesoría boutique, ofrecemos una revisión técnica e independiente de la cartera actual: sin productos nuevos que vender, solo un diagnóstico honesto de lo que ya existe en cartera.
¿A quién beneficia realmente un plan de inversión?
Antes de hablar de soluciones, vale la pena entender por qué la mayoría de la gente no lo sabe.
El conflicto de interés que ninguna normativa elimina
Cumplir la normativa no es lo mismo que estar alineado con el cliente. Cuando quien asesora cobra distinto según qué producto recomiende, ese conflicto de interés existe: la ley no lo elimina, solo lo regula. Por eso importa un análisis verdaderamente independiente, sin ningún interés cruzado en el resultado.
Casi nadie lee un factsheet, y no es culpa del inversor
Están diseñados para cumplir con la normativa, no para que se entiendan. La mayoría de las decisiones de inversión se toman confiando en lo que dice el asesor, no en un análisis propio del producto, porque nadie se toma el tiempo de traducir la jerga a algo evaluable.
Gestión activa que no se puede comprobar.
Muchos fondos cobran como si tomaran decisiones activas, pero rara vez se muestra cuánto del resultado viene realmente de esas decisiones y cuánto de simplemente acompañar al mercado. Sin esa comprobación, el cliente no tiene forma real de saber si el coste de la gestión activa se justifica.
"Diversificado" no siempre significa lo que parece./
Tener el patrimonio repartido en varios productos no es lo mismo que tener el riesgo repartido. Es común encontrar carteras que parecen diversificadas pero que, en el fondo, dependen todas de las mismas variables: la misma región, el mismo sector, la misma sensibilidad a las tasas de interés.
Auditoría
Revisión de alineación
¿El plan refleja el perfil de riesgo, horizonte temporal y objetivos reales del cliente, o es lo que le dijeron que necesitaba?
De dónde viene la rentabilidad
Se separa qué parte de la ganancia es decisión real del gestor, y qué parte es simplemente que el mercado subió. Así se sabe si se está pagando por talento o por suerte.
Si las comisiones de éxito están bien cobradas
Se revisa si se calculan comparando contra el índice correcto, o si se está cobrando "éxito" que en realidad no fue tal.
Dónde está concentrado el riesgo de verdad
Más allá de tener "varios tipos de inversión", se analiza si en el fondo todo depende de las mismas variables (tasas de interés, una región, un sector).
Cuánto cuesta todo, de verdad
Comisiones visibles y no tan visibles: gestión, custodia, retrocesiones, costes de transacción.
Un informe + una sesión de revisión conjunta
Sin lenguaje complicado. Todo se explica en una reunión, en lenguaje claro.
Así funciona la auditoría, paso a paso
Recepción de la documentación (estados de cuenta, factsheets, contratos).
Análisis técnico completo (origen de la rentabilidad, riesgo real, comisiones).
Entrega del informe y sesión de revisión conjunta para resolver dudas.
Acompañamiento continuo con ajustes o monitoreo, si se requiere.
Para quién es
Pensado para personas y familias con patrimonio invertido a partir de 1 millón (en euros o equivalente) en España o Latinoamérica, que:
Reciben informes de su banco o gestora y no terminan de entender qué significan.
Nunca tuvieron formación financiera formal y sienten que dependen 100% de lo que les dice su asesor.
Quieren una segunda opinión honesta antes de seguir confiando ciegamente en lo que ya tienen.
Preguntas freCuentes
¿Qué es exactamente una auditoría de plan de inversión?
Es una revisión técnica e independiente de la cartera actual: qué productos incluye, cuánto cuestan realmente, cómo se mide su rendimiento, y si el riesgo asumido es el que el cliente cree estar asumiendo.
¿Es un asesor financiero independiente?
Sí — el servicio es completamente independiente: no se recibe compensación de bancos, gestoras ni ningún otro tercero por lo que se analiza. No es un servicio de asesoramiento de inversión regulado por la CNMV (una EAF); es un servicio de análisis y diagnóstico independiente sobre el plan de inversión actual.
¿Esto reemplaza al banco o gestora actual?
No necesariamente. Se puede mantener la entidad actual y usar la auditoría como una segunda opinión independiente, o como base para decidir si conviene hacer cambios.
¿Qué documentos hay que compartir?
Estados de cuenta, factsheets de los fondos o productos en cartera, y cualquier contrato o propuesta recibida del asesor actual.
¿Cómo se sabe si las comisiones de éxito están bien cobradas?
Eso es justamente parte de la auditoría: revisar si la comisión se calcula comparando contra el índice de referencia adecuado, y si se compensan los años de bajo rendimiento antes de cobrar por un "éxito" — que es, de hecho, lo que exige la normativa europea desde 2020. El matiz es que esa exigencia aplica con claridad a los fondos, pero no siempre a mandatos de gestión discrecional bilaterales, donde las reglas del contrato pueden quedar menos claras.
¿Qué es el "return attribution" y por qué importa?
Es descomponer de dónde viene el retorno: cuánto es decisión activa del gestor (skill) y cuánto es simplemente el mercado subiendo (beta). Pagar fees de gestión activa por un retorno que se hubiera conseguido igual con un índice es información que vale la pena tener.
Una cartera "diversificada", ¿qué más hay que mirar?
Diversificación por clase de activo (renta fija, renta variable, alternativos) no es lo mismo que diversificación de riesgo real. Dos fondos "distintos" pueden estar expuestos al mismo factor de riesgo sin que se note a simple vista.
¿Cómo sé si estoy pagando comisiones ocultas o de más?
Es una de las preguntas centrales de la auditoría: se identifican todas las comisiones —visibles y no tan visibles— y se comparan con lo que sería razonable para ese tipo de cartera, para saber si hay margen de mejora.
¿Cuánto cuesta la auditoría?
El coste depende de dos factores: el patrimonio total involucrado y la complejidad de la cartera — cuántas entidades o custodios están implicados, y qué proporción está en productos alternativos o poco estandarizados frente a productos líquidos y comparables. El presupuesto exacto se confirma tras una primera conversación breve sobre la cartera.
¿Cada cuánto conviene revisar un plan de inversión?
Se recomienda al menos una vez al año, y ante cualquier cambio relevante de vida o de mercado.
¿Tiene una operación en mente?
Una primera conversación confidencial, sin compromiso, para entender su situación.
Salazar Advisors presta servicios de consultoría estratégica empresarial, operaciones M&A y consultoría patrimonial. No prestamos asesoramiento de inversión regulado bajo MiFID II, no recomendamos instrumentos financieros concretos, no intermediamos en mercados financieros, no custodiamos activos del cliente y no recibimos retrocesiones de proveedores. Nuestra retribución proviene exclusivamente de los honorarios pagados por el cliente.
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